【尽调效率】IPO审核与尽职调查关注

【尽调效率】IPO审核与尽职调查关注

（一）撰写尽职调查清单

在IPO尽职调查过程中，中介机构经常会遇到一个这样的问题，发送给企业一个超级大而全的尽职调查清单后，企业的经办人员会感觉到无从下手，然后询问能否把尽职调查简化一下，或者询问清单里这个该怎么提供，那个该怎么提供？很多时候，参与尽职调查的都是新人，可能连自己都不知道该怎么提供这些清单的内容，最后把自己给弄晕了，降低了尽调效率。

1、撰写前，查阅企业公开资料或已提供的相关资料，了解企业，有的放矢，基于不同的尽调目的，简化尽调清单。

2、了解尽调清单的每一条要提供什么样的材料，是用于了解企业的哪些方面。

3、分批次、分难易程度逐步提供尽职调查清单，而不是一次性全部提交。

4、及时将已经提供资料的清单中设计的问题做出标注，以免出现重复提供资料的情形。

5、尽职调查清单保证逻辑严密、条理清晰，不存在歧义或者争议的情形，保证尽职调查清单的每一条内容都能够让使用者很容易的明白。

6、尽量将问题进行细化和分解，尽量让尽职调查清单的使用者做判断题和选择题，而不是填空题。

（二）收集和整理底稿

1、如何及时收集底稿

（1）在尽职调查清单发送时，应根据清单内容，预计企业提供的时间，并在邮件中明确提供清单的截止时间；

（2）发送邮件后，再及时和企业的相关负责人员电话沟通，并根据沟通情况，调整时间预期；

（3）若企业有必要，可现场开会，逐条解释尽调清单的内容，以及该如何提供；

（4）及时跟踪提供的进度，每周至少两次催促，必要时可多次。

（5）工作底稿交接时，应该注明交接的人员和时间，并由双方签字确认，以免在工作底稿丢失或存在问题时有扯皮的情况。

2、如何整理底稿

（1）设计完整合规的电子工作底稿系统，主要要做以下工作：做好底稿的电子目录设计；做好目录和底稿的索引；做好纸质底稿和电子底稿的衔接；纸质底稿内容的标签化。

（2）要及时将跟项目没有关系的底稿，或者重复提供的底稿进行清理，而不是全部不加区分的装订成册，有时候舍弃比寻找更加重要。

（3）底稿要有针对性，要为提供解决思路和发表结论性意见服务，根据底稿目录进行装订，保证查找链接，不重不漏。

（三）设计各种访谈提纲

在IPO过程中，我们经常会需要对企业股东、董监高、客户、供应商、关联方等进行现场或电话访谈。访谈是一种非常重要的尽职调查手段，而访谈提纲的设计会直接影响到尽职调查的效果和效率。

1、根据尽调准则，针对不同的访谈对象，设计不同的需要重点了解的问题。

2、访谈提纲所涉及的问题，应尽量简短，有些可能需要设计较多的判断题题，如客户、供应商的访谈。

3、在访谈前，对访谈对象的基本情况要有所了解，不打无准备的仗，如在对客户、供应商访谈之前，要查阅客户、供应商的公开信息，与发行人之间的交易情况。

4、在客户和供应商访谈过程中，可以根据前期访谈的情况，进一步修正访谈提纲。

5、访谈提纲设计必要时要根据不同客户或供应商的特性进行一定的调整和策划，有时候访谈对象可能会对某些问题很敏感甚至反感，那么就需要设计问题时更加灵活一些。

（四）撰写会议议题和纪要

在IPO过程中，中介协调会是非常重要的，有助于推动各种问题的解决，我们常常把它定义为IPO项目中的“最高权力机关”。

1、在撰写议题之前，要弄清楚每一个拟在中介协调会上讨论的问题的背景，可能涉及的风险点，初步的解决措施，避免尚未明确或尚未调查清楚的问题在会上讨论。

2、就重大问题，如涉及其他中介机构需要发表意见的，要事先与其沟通，了解他们对该问题的看法和态度，并明确在会议议题中提请相关中介机构发表意见。

3、要将撰写好的会议议题，提前3-5天左右发送给企业及各中介机构，让他们提前查阅并准备。

4、及时记录中介协调会上各方对问题的看法、达成的一致意见，待解决的问题、相关责任方和责任人、解决时间等，并将整理好的中介协调会会议纪要经项目负责人审阅后及时发送给相关方。

5、会议议题和纪要的格式一定要美观，清晰明了；发邮件前，反复检查会议纪要内容是否有误。

6、会议纪要是非常重要的尽职调查工作依据，要注意留痕保存，并积极跟踪和落实好待解决事项。

（五）关于其他方面

1、在项目早期阶段，尽可能建立好券商在IPO过程中的主导地位角色，与客户和其他中介机构形成合力。

2、真诚地对待客户、合作的中介，少一点埋怨、多一点理解。

3、与客户、其他中介发生分歧时，若是重大事情，要坚持原则，尽量说服客户和其他中介，让客户充分理解一切为他着想；若是非重大问题，在控制风险的前提下，可以寻求平衡点。

4、在与客户、其他中介机构经办人员沟通过程中，要自信，不卑不亢，谦虚谨慎，不用“害怕”自己说错了话。

5、学会与客户相关经办人员“聊天”，关注他们的需求和想法，在老板面前，尽量帮他们“说话”，尤其是空降的董秘和财务总监，要有意识地让他们意识到我们是支持他的，并积极帮助他迅速适应新的环境。

6、对于在合作过程中，若有其他中介“撂挑子”、拖延时间、项目现场负责人能力有限甚至有道德问题的，要找准时机向客户投诉，严重的情况，提请客户更换相关机构。

7、尽职调查贯穿IPO的全过程，从承揽、到承做、再到审核过程中，以及过会后，任何时候都不得“麻痹大意”、或“糊弄”；

8、我们写的每一句话、说的每一句话，都要有根有据，这是尽职调查工作最核心的目标和意义。

博学网课程目录：

第一节 审核新变化（上）（博学网www.bxb2b.com）.ts

第二节 审核新变化（下）_（博学网www.bxb2b.com）.ts

第三节 IPO尽职调查（上）_（博学网www.bxb2b.com）.ts

第四节 IPO尽职调查（下）_（博学网www.bxb2b.com）.ts

第五节 审核重点（博学网www.bxb2b.com）.ts

第六节 IPO审核重点关注_（博学网www.bxb2b.com）.ts

第七节 IPO的十大隐性红线（博学网www.bxb2b.com）.ts

第八节 IPO被否原因（博学网www.bxb2b.com）.ts